Upozornění: Text přílohy byl získán strojově a nemusí přesně odpovídat originálu. Zejména u strojově nečitelných smluv, kde jsme použili OCR. originál smlouvy stáhnete odsud
Podpůrný a garancrsf
■otnický a lesnický fond, a.s,
Sokoiovsk,!4 3@4/pz
ÍB6 0C FfsCffl 5? řs-ii
DODATEK č. n
ke Smlouvě o obhospodařování portfolia
Podpůrný a garanční rolnický a lesnický fond, a.s., se sídlem Sokolovská 394/17, Karlín, 186 00
Praha 8, IČO: 492 41494, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B,
vložka 2130,
zastoupená doc. Dr. Ing. Josefem Kučerou, předsedou představenstva
(dále jen „Zákazník")
a
WOOD & Company investiční společnost, a.s.
IČ:60192445
se sídlem: Palladium, náměstí Republiky 1079/la, 110 00 Praha 1
zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 2206
zastoupená Ing. Jaromírem Kaskou, členem představenstva
(dále jen „Obhospodařovatel")
uzavírají tento Dodatek č. 17, kterým se Smlouva o obhospodařování portfolia ze dne 1. prosince 2003
ve znění pozdějších dodatků (dále jen „Smlouva") mění následovně:
Článek I.
Mění se Příloha A Smlouvy.
Příloha A Smlouvy (původní název „Směrnice", nový název „Investiční politika") nově zní:
Příloha A
INVESTIČNÍ POLITIKA
1. Povolené investiční instrumenty
• České státní dluhopisy v CZK nebo zajištěné do CZK
• Korporátní (nestátní) dluhové cenné papíry v CZK nebo zajištěné do CZK s ratingem
investičního stupně BBB- či lepším
• Zahraniční státní dluhopisy (v PLN, EUR, USD) s ratingem investičního stupně BBB- či lepším
• Zahraniční korporátní (nestátní) dluhopisy (v PLN, EUR, USD) s ratingem investičního stupně
BBB- či lepším
• Pokladniční poukázky a termínované vklady
• Depozitní a vlastní směnky, depozitní certifikáty a jiné úročené nástroje finančního trhu
• Buy-sell back a sell-buy back operace, ŘEPO operace a reverzní ŘEPO operace
• Akcie a podílové fondy investující do akcií
• Likvidní Exchange Traded Funds (ETF) navázané na indexy vyspělých akciových trhů EU a USA
• Podílové fondy investující do dluhopisů
• Podílové fondy investující do komodit, nemovitostní nebo realitní podílové fondy
• FX operace zajišťující měnové riziko cizích měn, zejména FX forwardy a swapy, případně další
zajišťovací operace.
1
2. Omezující ustanovení, limity, sankce
č. min.* max.** hranice jednotka výše
limitu 30,00% 85,00% pro překročení sankce
Kategorie uplatnění pro v Kč
sankce výpočet na
České státní dluhopisy v CZK nebo sankce***
1. zajištěné do CZK, státní pokladniční min. jednotku
1,00 p.b. překročení
poukázky včetně poukázek ČNB
25 000 Kč
Nestátní dluhové cenné papíry v CZK s 1,00 p.b. 25 000 Kč
2. ratingem investičního stupně BBB- či 0,00% 50,00% max.
lepším
Cizoměnové dluhopisy (v EUR, PLN, USD) 1,00 p.b. 25 000 Kč
3. s ratingem investičního stupně BBB- či 0,00% 30,00% max.
lepším
Hotovost a ostatní povolené
4. instrumenty peněžního trhu, pokladniční 0,00% 20,00% žádná
poukázky (vyjma pokladničních
poukázek definovaných v limitu č. 1)
Akcie, podílové fondy investující do akcií, 1,00 p.b. 25 000 Kč
5. akciové ETF, podílové fondy investující 0,00% 15,00% max.
do komodit, realit nebo nemovitostí
Dluhové cenné papíry hodnocené
ratingem investičního stupně skupiny
6. BBB (od BBB+ do BBB-) a podílové fondy 0,00% 20,00% max. 1,00 p.b. 25 000 Kč
investující do dluhopisů bez omezení
ratingem emitenta
Limit na emitenta vč. limitu pro
schválené podílové fondy (s výjimkou
7. států s ratingem investičního stupně A a 0,00% 5,00% max. 0,10 p.b. 25 000 Kč
lepším, s výjimkou emitentů uvedených
v limitu č. 9.)
8. Otevřené měnové riziko 0,00% 0,50% max. 0,10 p.b. 25 000 Kč
Limit na emitenta, který je v majoritním
9. vlastnictví České republiky a má rating A 0,00% 10,00% Max. 1,00 p.b. 25 000 Kč
a lepší (pro povolené instrumenty
peněžního trhu a dluhopisy)
*) min. - je minimální přípustná hranice podílu sledované kategorie k celkovému objemu portfolia
vykázaného k ultimu měsíční periody
** ) max. - je maximální přípustná hranice podílu sledované kategorie k celkovému objemu portfolia
vykázaného k ultimu měsíční periody
** *) p.b. - je procentní bod
Ve všech případech se u nových investic musí jednat o dluh řádný, nikoliv podřízený; to se netýká
podílových fondů, jejichž portfolio není v převažující většině tvořeno podřízenými dluhy. V případě
nákupu dluhových cenných papírů bez stanoveného ratingu je Obhospodařovatel oprávněn provést
transakci pouze na písemný pokyn Zákazníka.
Přímé akciové investice (akcie) mohou být reprezentovány pouze akciemi obchodovanými na
regulovaných akciových trzích zemí EU a USA. Veškeré podílové fondy mohou být zastoupeny pouze
fondy odsouhlasenými Zákazníkem.
2
Pro expozice v každém z povolených podílových fondů bude uplatňován maximální limit do výše 5 %
objemu spravovaného portfolia.
Jiné, než povolené investiční instrumenty smějí být použity pouze se souhlasem nebo na přímý pokyn
Zákazníka a při jejich pořízení bude stanoveno, do kterého limitu budou tyto investice zahrnuty.
3. Způsob uplatnění sankcí za porušení investiční směrnice
V případě porušení omezujících limitů je správce portfolia povinen v měsíční zprávě zdůvodnit tuto
skutečnost a navrhnout reálný plán nebo postup uvedení struktury portfolia do souladu svýše
stanovenými limity.
V případě překročení hranic omezujících limitů, popř. při pořízení nepovoleného investičního
instrumentu je Zákazník oprávněn na Obhospodařovateli uplatnit sankci dle závažnosti (míry) porušení,
až do výše uvedené v tabulce v bodu č. 2. tohoto dodatku.
Pro uplatnění sankce je rozhodující příčina vzniku porušení.
V případě porušení investičních limitů, které nebylo způsobeno aktivní operací (prodej nebo nákup)
Obhospodařovatele (tj. pasivní překročení limitu), je Zákazník oprávněn uplatnit sankci až v případě
opakovaného porušení limitu v období následujícím po období, ve kterém došlo k prvnímu porušení
s výjimkou uvedenou pod č. limitu 8 v tabulce výše v bodu č. 2. tohoto dodatku.
Při porušení limitu pod č. limitu 8 v tabulce výše v bodu č. 2. tohoto dodatku je Zákazník oprávněn
uplatnit sankci u každého zjištěného porušení limitu k ultimu měsíce, s výjimkou případů, kdy
Obhospodařovatel prokáže, že k překročení limitu došlo v důsledku pasivního překročení v poslední
obchodní den vyhodnocovaného období. V tomto případě má Zákazník právo uplatnit sankci v případě
opakovaného porušení limitu (pokud nebyl způsoben novým růstem portfolia v poslední obchodní den
následujícího období) v období následujícím po období, ve kterém došlo k prvnímu porušení limitu.
V případě prokázané příčiny porušení investičních limitů, která byla způsobena aktivní operací (prodej
nebo nákup) Obhospodařovatele (tj. aktivní překročení limitu), je Zákazník oprávněn uplatnit sankci u
každého zjištěného porušení limitu k ultimu měsíce.
V případě pořízení (nákupu) nepovoleného nebo předem neschváleného investičního instrumentu dle
bodu č. 1. (Příloha A - Investiční politika) je Zákazník oprávněn uplatnit sankci ve výši 100 000,- Kč za
každý nepovolený nákup.
Za pasivní překročení limitů se považují zejména následující případy: změna tržní ceny investičního
instrumentu, změna devizového kurzu, změna ratingu emitenta, apod.
Za aktivní porušení limitů k ultimu měsíce není dále považován případ, kdy provedením obchodu k datu
sjednání není investiční limit porušen a k jeho porušení k ultimu měsíce dojde v důsledku následného
pohybu tržních cen, devizového kurzu, změny ratingu, apod. Takový stav k ultimu měsíce je považován
za pasivní porušení. Obhospodařovatel na žádost Zákazníka doloží, že provedením investice k datu
obchodu nedošlo k porušení limitu.
Smluvní strany tímto zároveň ujednávají, že porušení investičních limitů bude prokazováno oznámením
o uplatnění sankce. Oznámení o uplatnění sankce bude Zákazníkem zasláno správci portfolia nejpozději
10 dnů po obdržení měsíční zprávy.
4. Úhrada a splatnost uplatněné sankce
Veškeré aplikované sankce budou uhrazeny na základě faktury vystavené Zákazníkem.
Pro účely odstranění pochybností má se za to, že sankce není zdanitelným plněním ve smyslu zákona
235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty a v případě uplatnění sankce nebude aplikována daň z přidané
hodnoty.
Tímto se ovšem nevylučuje aplikace DPH podle platného a účinného zákona o dani z přidané hodnoty.
3
výše eventuálně uplatněné sankce bude započtena vůči fakturaci základní (fixní) odměny při nejbližším
čtvrtletním vyúčtování.
5. Měnové riziko
Cizoměnové riziko bude zajištěno, připouští se však nezajištěné (otevřené) cizoměnové riziko do výše
0,5% podílu objemu spravovaného portfolia vykázaného ke konci měsíce.
Zajištění měnového rizika bude realizováno zejména prostřednictvím FX forwardů / swapů, případně
dalších zajišťovacích operací.
6. Expozice na jednoho emitenta
Expozice na jednoho emitenta s výjimkou států s vysokým ratingem (třídy AAA - A dle S&P) a
s výjimkou emitenta, který je v majoritním vlastnictví České republiky a má rating A a lepší, může
v kumulaci všech instrumentů v portfoliu dosahovat maximálně 5 % objemu portfolia.
Článek II.
1. V ostatních ustanoveních zůstává Smlouva nezměněna.
2. Zákazník prohlašuje, že se seznámil s aktuálním zněním Informací pro zákazníky uveřejněným na
internetových stránkách Obhospodařovatele www.woodis.cz a že souhlasí s poskytováním
Informací pro zákazníky prostřednictvím internetových stránek Obhospodařovatele.
3. Tento dodatek je vyhotoven ve čtyřech stejnopisech s platností originálu, z nichž každá ze
smluvních stran obdrží po dvou výtiscích.
4. Tento dodatek nabývá platnosti datem podpisu smluvních stran a účinnosti dnem uveřejnění
v registru smluv podle zákona 340/2015 Sb., o zvláštních podmínkách účinnosti některých smluv,
uveřejňování těchto smluv a o registru smluv (zákon o registru smluv).
V Praze dne V Praze dne ......... ■
Podpůrný a garanční rolnický a lesnický fond, a.s.: WOOD & Company investiční společnost, a.s.
Doc/Dr. Ing. Josef Kučera .
předseda představenstva aen představenstva
4